证监会叫停融资类收益互换 高杠杆引发风险担忧
27.11.2015 12:18
本文来源: 中小企业
近日屡次被市场提及的股票收益互换昨天再度成为讨论焦点。昨天市场传出消息,证监会已正式叫停融资类收益互换。
消息显示,多家券商近日已接到监管部门通知,不得通过场外衍生品业务向客户融出资金,供客户交易沪深交易所及新三板上市、挂牌公司股票。据悉,此举针对的主要是通过收益互换形成的融资杠杆。
上述业务被叫停后,对券商的影响估计是千亿级别规模。
对此,多家券商在接受记者采访时均表示,截至目前,还没有接到书面相关通知。另有券商表示确实接到电话通知,停止相关业务。
按照相关流程,证监会下发通知一般先发到各地证监局,再由各地证监局下发到所属的券商合规部,然后再由合规部传达至相关部门,因此,看到正式通知不会那么快。公开信息显示,该项业务自2012年启动试点以来,目前有30家左右券商可以参与。
而截至记者昨天发稿,证监会并未对此做出回应。
>>分析 高杠杆引发风险担忧
由于收益互换业务的高杠杆融资等功能,与此前场外配资活动的部分特质比较接近。“作为场外衍生品的一种,在实际操作中被大量用于融资炒股,收益互换的杠杆率一般在3B5倍,因杠杆倍数较高也引发了风险的担忧。”对于此次融资类收益互换遭叫停的原因,有知情人士表示。
事实上,由于没有相关的业务规则,各家券商的规模、杠杆等设定均不同,部分券商杠杆倍数甚至高达5倍,风险不言而喻。而在此之前,其中出现的操作风险已经遭到了监管层的多次口头提醒。
据了解,今年早些时候,监管层曾针对互换业务进行检查,发现存在涉嫌违规代持、规避信息披露的问题。(记者敖晓波)
本文来源: 中小企业
27.11.2015 12:18
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