1月份两市市值蒸发超12万亿 股民平均亏损12万

    1月最后一个交易日大涨的态势并未延续到2月，2月1日大盘再度走弱，全天权重股表现低迷，沪指再度跌破2700点，收盘报2688.85点，跌幅1.78%。截至收盘，两市1782只个股收跌。而在刚走过的1月，沪指跌去了近千点，跌幅达22.65%，创史上最大1月跌幅。

     1月份沪指下跌22.65%创纪录

    “从前的熊市很慢，5年才跌一千点。”股民如此吐槽过去的1月份A股。

    1月初，筹划近半年的熔断机制首次实施，但在实施的4天内，4度触发熔断，最后暂停实施。而在市场信心不足及外部人民币贬值、外资做空传闻影响下，沪指在1月连续跌破多个整数关口，从月初的3536.59点，直跌近千点，最低至2638点，跌破市场所谓的“婴儿底”。

    同花顺财经的数据则显示，沪指1月份跌幅22.65%，创史上最大1月跌幅，也是A股历史上第6大月度跌幅。在1月份20个交易日中，11个交易日收跌，跌幅超过5%的交易日就达4个。

    连续大跌下，1月末沪深两市市值较月初蒸发12.72万亿元。证监会1月29日公布的数据显示，中国股票市场投资者数量已于1月21日突破1亿，截至1月28日，市场投资者数量共计10038.85万。这意味着1月份股民平均亏损约12.7万元。

    个股方面，1月份整月仅52只股票上涨，其中38家涨幅不超过7%。涨幅最大的为长江润发，但也仅收获一个涨停板，涨幅为10.02%。

    部分个股1月份跌幅超50%，包括四川金顶、梅安森、沙钢股份、西部资源、新开源、渤海股份、新中基在内的7只股票。其中四川金顶以58.32%的跌幅居跌幅榜榜首。

    而冠福股份、海虹控股、锡业股份、齐心集团、华仁药业、大东南、同洲电子、慧球科技、鼎立股份等9只个股则因股价连续大跌，触发了股权质押或资管计划平仓风险。慧球科技更是因实控人补仓不及时，发生实质性爆仓，500万股被强制平仓；鼎立股份也被平仓了1734.98万股。

     近10年2月沪指八成反弹

    “黑1月”已过，2月能否红成为投资者关注的问题。历史数据显示，近10年沪深两市2月份有八成概率出现反弹上涨行情。

    同花顺财经数据显示，在近10年中，上证指数仅在2013年及2008年的2月下跌，跌幅均在0.8%左右。其余年份2月均收涨，最大涨幅出现在2005年，2005年2月沪指涨幅9.58%。即使是在2008年金融危机后的几年，上证指数2月行情均收涨，涨幅从2%到6%不等。

    深成指则在2008年、2013年、2014年的2月收跌，跌幅最大的是2014年2月的-2.73%。创业板指数则自2011年开板以来，仅2014年的2月收跌，跌幅－4.08%。除2011年2月涨幅6.87%外，剩余年份涨幅均超过10%。

    从涨幅居前的行业看，过去5年2月涨幅行业中，TMT行业在创业板强势时间多次占据榜首，沪深主板综合及有色金属板块则多次位列涨幅居前板块。

     个股

    七成ST公司有望扭亏“摘帽”

    2月1日沪深两市走低，ST个股却表现强势，两市未停牌的45只ST股票21只收涨，包括*ST海龙、ST宜纸等6只ST股票涨停。

    截至1月31日，两市54只ST股票2015年度业绩预告全部披露，其中超七成扭亏，它们将有望在年报发布后正式“摘帽”。

     ST公司为“保壳”各出奇招

    根据Wind资讯数据，截至1月31日，两市54只ST股票2015年度业绩预告全部披露，其中扭亏公司达42家，占比77.78%。这也意味着在接下来的年报披露季，“摘帽”将成为ST公司的主流。

    在预告扭亏的公司中，*ST华锦业绩变动最大，1月8日，*ST华锦曾披露预告业绩，预计2015年将实现2.5亿元-2.8亿元净利润，2014年*ST华锦净利润亏损15.88亿元。

    *ST华锦能够扭亏，源于原油价格大跌及投资收益，*ST华锦称，公司通过资金及资本运作，2015年取得约3亿元投资收益；原油价格持续走低，公司产品生产成本比上年同期大幅下降。

    与*ST华锦一样，为求“保壳”，众ST公司使尽“浑身解数”。*ST秦岭、*ST松辽、*ST海龙、*ST安泰等公司均通过重大资产重组，恢复了盈利能力，甚至实现脱胎换骨。*ST申科、*ST光学、*ST春晖、*ST沪科则通过售让资产、获得政府补贴等方式“保壳”。

    也有公司“另辟蹊径”，*ST博元通过接受实控人同学的无偿捐赠，获得了高达8.59亿元资产，以帮助公司脱离困境。公司2015年度业绩预告显示，预计实现扭亏为盈，实现净利润在500万元以内。

     74家公司连亏或被ST

    有人欢喜有人愁。Wind资讯数据显示，沪深两市2809家上市公司，在2014年年报中净利润亏损的只有264家，占比仅为9.4%。在这264家亏损上市公司中，目前有259家公布了2015年业绩预告，其中有74家仍然亏损，被“戴帽”的可能性较大。

    在1月16日的2015年度业绩报告中，八一钢铁称报告期内，公司亏损达到25亿元，2014年同期就已亏损20.35亿元。与八一钢铁同一行业的攀钢钒钛，也可能将在年报发布后“戴帽”。攀钢钒钛1月29日发布的业绩预告显示，公司2015年度业绩仍然亏损，约亏损20亿元至24亿元，上年同期亏损37.75亿元。

    而与这些即将被实施退市风险警示处理的上市公司比，包括*ST舜船、*ST常林、*ST川化、*ST新梅、*ST蒙发、*ST南华在内的6家上市公司已连续3年亏损，2015年业绩预告非但未增加盈利，反而扩大亏损，已是一只脚踏进了“终止上市区”。

     券商预测

    过去一个月的A股市场出现明显调整。近期市场预期向下调整过快，正在走向过度悲观的过程之中。这也意味着从市场预期的角度看，市场存在短期反弹的基础。

    ——国泰君安

    2月受到春节因素的影响，市场的交易都会相对清淡，在经历了1月的大幅下跌之后，2月的市场大概率进入休整时间窗口，预期的分化已经在下跌过程中显现，悲观预期者日益增加。

    ——平安证券

    市场风险偏好可能企稳，外部风险对A股的不利影响有所缓和，市场对票据事件的担忧过度，对股权质押融资的担忧压制市场预期，但短期尚不足以成为触发市场进一步下行的因素。1月以来快速下行的市场风险偏好在2月份很有可能企稳。

    ——中信证券

    2月份上涨概率较大。一方面，指数连续暴跌的可能性小。自我国实行涨跌停板制度以来，以上证综指为例，此前共出现过四次月跌幅超过20%的情况，而次月均录得正收益。另一方面，上证综指过去25年中仅有6次在2月份录得负收益，平均涨幅3.28%。两会前对于改革的预期会重新升温，即便是老调重弹也有助市场情绪回稳。

    ——兴业证券