证监会叫停融资类收益互换 高杠杆引风险担忧

    近日屡次被市场提及的股票收益互换昨天再度成为讨论焦点。昨天市场传出消息，证监会已正式叫停融资类收益互换。

    消息显示，多家券商近日已接到监管部门通知，不得通过场外衍生品业务向客户融出资金，供客户交易沪深交易所及新三板上市、挂牌公司股票。据悉，此举针对的主要是通过收益互换形成的融资杠杆。

    上述业务被叫停后，对券商的影响估计是千亿级别规模。

    对此，多家券商在接受记者采访时均表示，截至目前，还没有接到书面相关通知。另有券商表示确实接到电话通知，停止相关业务。

    按照相关流程，证监会下发通知一般先发到各地证监局，再由各地证监局下发到所属的券商合规部，然后再由合规部传达至相关部门，因此，看到正式通知不会那么快。公开信息显示，该项业务自2012年启动试点以来，目前有30家左右券商可以参与。

    而截至记者昨天发稿，证监会并未对此做出回应。

     >>分析 高杠杆引发风险担忧

    由于收益互换业务的高杠杆融资等功能，与此前场外配资活动的部分特质比较接近。“作为场外衍生品的一种，在实际操作中被大量用于融资炒股，收益互换的杠杆率一般在3B5倍，因杠杆倍数较高也引发了风险的担忧。”对于此次融资类收益互换遭叫停的原因，有知情人士表示。

    事实上，由于没有相关的业务规则，各家券商的规模、杠杆等设定均不同，部分券商杠杆倍数甚至高达5倍，风险不言而喻。而在此之前，其中出现的操作风险已经遭到了监管层的多次口头提醒。

    据了解，今年早些时候，监管层曾针对互换业务进行检查，发现存在涉嫌违规代持、规避信息披露的问题。(记者敖晓波)