我国小微企业融资状况及对策建议

　　——小微企业的主要融资方式

　　1。内部融资。

　　内部融资是企业依靠内部积累进行的融资。具体包括3种形式资本金、折旧基金转化为重置投资、留存收益转化为新增投资。这种融资方式对企业资本的形成具有原始性、自主性、低成本性和抗风险性的特点，是小微企业目前最主要的融资方式。

　　2。银行贷款。

　　银行贷款目前是小微企业主要的外部融资方式。它基本不需要发行费用。银行根据企业的财务报表、审计报表、银行往来情况、担保或抵押情况及用款审批有关贷款申请。它是小微企业最主要的外部融资方式。

　　由于银行的趋利性，通常会出现“晴天给伞，雨天收伞”的情况。企业经营条件好时，银行容易放贷，企业条件不好急需用款缓解时，银行争相收回贷款。而且，银行对小微企业提供贷款往往需要担保、资产抵押等附带条件，企业从银行贷款限制多，难度大，利率比大型企业高很多。

　　——小微企业融资较难

　　小微企业融资难主要表现在两个方面：一是直接融资难。小微企业难以涉足资本市场，符合小微企业要求的其他直接融资方式，如投资基金、创业投资、创业板市场、场外交易及各种产权交易市场等尚未建立或发育不良，导致小微企业直接融资难。二是间接融资难——向银行贷款难。第一，小微企业违约成本低，产品技术含量低，多数产品质量低，经营变数大、风险大，难以得到银行认可。第二，部分小微企业无明晰的财务管理制度，银行难以准确判断其财务资料的真实性、准确性，因信息不对称方面的顾虑而少贷款或不贷款。第三，部分小微企业资信差、资产少，信用意识淡薄，不符合贷款条件，银行不能贷款或者不愿贷款。第四，大部分小微企业对融资政策不熟悉，对融资工具尤其是新型融资工具不了解，缺乏适宜的融资理念和融资策略，加上贷款手续繁琐、成功率低，宁愿向民间借贷也不找银行贷款。

　　——银行业金融机构对小微企业的授信业务情况

　　1。对小微企业贷款逐年增加，但基础客户增长缓慢。

　　小微企业客户数量众多，选择面较广，小微企业授信业务发展潜力巨大。但目前存在着银行基础客户变化小，客户类型集中、单一的情况。大部分商业银行小企业基础客户增长缓慢，存在小企业“垒大户”现象，单户授信额不断增大。

　　2。小微企业融资受限多，银行业金融机构放贷谨慎。

　　小微企业客户选择受限于担保方式，有担保公司担保或土地、房产抵押的客户占绝大多数。且小企业非授信客户没有纳入小企业业务经营管理的范畴，没有相应的计划、统计和考核措施。金融机构目前对个体工商户授信较为谨慎，放贷意愿不强。

　　3。国有大型银行小微企业业务发展较晚，尚属起步阶段。

　　国有银行大型银行遵照国家政策和银监会指示，正在逐步扩大对小微企业的信贷份额。但国有大型银行中小企业授信机制的建立起步较晚，虽然由于资金实力雄厚，户均授信金额较高，但客户数远远少于同业水平，占小微企业客户数的比例较低。国有银行的小微企业授信客户业务发展速度远未能满足小微企业的市场需求，各银行正在进一步优化调整客户与信贷结构，小微企业授信目标客户还在继续下沉。

　　影响小微企业融资的主要因素分析

　　——企业内源性融资水平低

　　小微企业通常依靠内部融资，通过将自身的留存收益和折旧转化为投资。内源性融资能力说到底就是企业挖掘内部资金潜力的能力和提高内部资金使用效率的能力。

　　小微企业的利润空间普遍不大，盈利水平相对大企业较低，而且初始规模小。企业所有者对于企业的再生产、投资机会、控制权、与债权人的契约等都要有通盘的考虑。企业资金积累主要依靠利润。而小微企业盈余资金有限的条件下，能够融资的总量很低。因此，资本增值无论是从速度上还是数量上都难以满足发展的需要。

　　——小微企业信用风险大

　　小微企业经营灵活，但不稳定性也很大。小微企业的短视现象普遍存在，缺乏战略规划，管理和内控制度不健全，人力资源匮乏，企业缺乏核心竞争力。小微企业自身存在规模劣势，规模小、实力弱导致中小企业在获取资金、技术、市场等方面相对困难，企业的效益和持续经营也存在不确定性。

　　小微企业还款的拖欠率也很高，有的是由于客观的市场因素，也有部分是主观上的失信。当缺乏制度对行为的约束时，企业主的信用对贷款的安全性尤为重要。这也就导致金融机构对小微企业信心不足，影响其放贷的积极性。

　　——小微企业抵押担保能力有限

　　我国现行不动产的抵押担保有很多不合理性，特别是初创期的小微企业，资金、设备更贫乏，一般靠租赁土地或房屋经营，很难达到抵押担保要求，信用状况得不到证明，更无法得到贷款支持。

　　——小微企业融资管理水平低

　　大部分小微企业对融资的用途和规模没有量化概念且财务管理水平落后，这些很难使其融资需求得到金融机构的认可。而且，小微企业的管理者水平对内部融资的水平和运用能力也有所限制。很多小微企业的管理者不了解现代企业的运作方式，在现代金融机构、融资政策和资本市场之间存在着严重的信息不对称。

　　增强金融机构对小微企业的信贷能力

　　——完善以银行业金融机构为主的多层次间接融资体系

　　我国的小微企业目前主要依赖间接融资体系进行外部融资，而银行贷款则是小微企业最为依赖的融资渠道。根据我国目前的国情和小微企业本身特质及对间接融资的依赖程度，要想有效改善小微企业融资外部环境，主要着力点和当务之急就在于完善以银行业金融机构为主的多层次间接融资体系。能否构建和丰富有层次的间接融资体系对当今中国的市场经济能否健康、快速发展，有着至关重要的指导和实践意义。

　　1。积极推进国有大型商业银行的信贷机制改革。

　　建议国有大型银行整合信贷资源，在保证大中型企业优质信贷供给的基础上进一步加大对小微企业的信贷支持力度优化客户结构对投资项目清晰明确信用条件良好的小型、微型企业进行重点关注。适当加大信贷限额和存贷比考核向小微企业业务的倾斜力度。同时，建立针对小微企业的评估、审批机制，适应小企业贷款需求小额、快速、频繁的特点。这既有利于提高国有大型银行自身的市场竞争力和市场份额又能够有效促进小微企业的成功融资。

　　2。发展服务小微企业的债务性融资市场体系。

　　小微企业融资需要在金融中介机构体系发展方面有所创新。应当大力发展中小银行、专业性贷款机构。研究发现，以地方为基础的金融机构，无论是在贷款的不良率方面，还是在发放贷款的规模占比方面，乃至在不良资产处置效率方面，均比实行总分行制的大银行表现良好。其中很重要的原因，在于这些机构植根于地方经济，在获取信息、识别项目、控制风险直至处置不良资产等方面，均有明显的优势。

　　——推动针对小微企业的银行业金融产品和业务流程创新

　　金融机构应批量发展业务确立以产品为载体的业务拓展模式。加强对细分市场与客户群体的调研提出产品开发需求并加大对批量授信模式的推广。提高小微企业快捷贷、循环贷、动产质押第三方监管贷款、贸易融资、微贷通等特色产品的利用率加强对小微企业固定资产贷款的开发和使用。加快探索微贷模式积极开发微贷市场。

　　各金融机构应积极拓宽银企对接渠道搭建多元化服务平台。充分发挥网点渠道优势提升网点服务能力。

　　结论和展望

　　在影响小微企业融资的诸多因素中金融体制的不健全是最为根本的原因。在现行金融体制下小微企业在资本市场融资无望银行对小微企业又普遍存在“惜贷”现象。

　　结合我国国情解决小微企业的融资困境重在完善以银行业金融机构为主的多层次间接融资体系。

　　小微企业的融资困境是内部、外部多方面因素共同作用的结果。因此解决途径也应从多方面入手。随着市场经济的发展我国国民经济实力的增强小微企业在资本市场的上市直接融资将是必然的路径。